Мы используем современную портфельную теорию без корректировок "беты", обратных оптимизаций, внедрения мнений инвестиционного менеджера или разного рода практик усреднения параметров ценных бумаг. Вместе или по отдельности, они переводят анализ и оптимизацию портфеля в виртуальную плоскость, полностью оторванную от реальности.

Облигационная часть - все облигационные ETF имеют низкую/среднюю дюрацию (низкий процентный риск), кредитный рейтинг не ниже одной ступени от инвестиционного (низкий кредитный риск) и не несут отличный от долларового валютный риск. Это позволяет комфортно использовать их в периоды рыночного стресса, не опасаясь падения этих ETF при бегстве инвесторов "в качество". Исключением является ETF высокодоходных облигаций HYG, который в модели Искра Индекс не считается облигационным. Мы рассматриваем облигационные классы активов как защитный, а не спекулятивный инструмент.

В отличие от многих других сервисов моделирования портфелей, не включающих в инвестиционные портфели сегмент альтернативных инвестиций и особенно сырья (плохая динамика последние десятилетия), методика Искра Индекс позволяет оценивать их ожидаемую доходность для полноценной оптимизации вместе с другими классами активов. Главная предпосылка Искра Индекс - риск любого актива должен вознаграждаться доходностью, и рано или поздно негативная динамика сырьевого сектора обязательно развернётся. Искра Индекс оперативно включает в периметр оптимизации новые классы активов, если для них появляются соответствующие ETF. В частности, новым важным классом активов стала криптовалюта, ETF которую появился в 2024 году и стал частью периметра оптимизации Искра Индекс.

В определённые периоды времени - даже в отсутствие рыночных стрессов - наша модель может аллоцировать в облигационные ETF 100% портфеля, что может быть связано с сильной перекупленностью более рискованных классов инструментов.