Риск-профиль - одна из важнейших инвестиционных категорий

Толерантность к риску — это один из важнейших параметров в инвестировании, помогающих инвестору воспринимать его как естественную часть повседневной жизни. Она характеризует готовность и способность человека идти на риск и обычно описывается тремя категориями, которые называются риск-профилями: склонный к риску (агрессивный), нейтральный и не склонный к риску (консервативный). Выбор правильного инвестиционного портфеля в соответствии со своим риск-профилем позволяет минимизировать нервные потрясения в периоды рыночной паники или эйфории. Неправильно же определённый уровень риска для портфеля часто приводит к тому, что мысли о динамике стоимости портфеля начинают доминировать над всеми остальными заботами в жизни человека.

Риск-профиль инвестора может быть определён на основании нескольких факторов, представляющих ключевые элементы текущего жизненного состояния и финансового положения инвестора. Один из них - его возраст, определяющий жизненный горизонт с точки зрения способности преодоления краткосрочных снижений стоимости портфеля. Другим фактором является финансовая обеспеченность инвестора и его способность покрыть убытки портфеля за счёт других активов. Важным является учёт текущих обязательств - наличие людей на попечении, уровень долговой нагрузки, и предстоящие существенные расходы. Наконец, на общий уровень толерантности к риску влияют собственное субъективное представление инвестора об отношении к риску и его уровень образования в области финансов и экономики.

Искра Индекс предлагает подписчикам простой обезличенный тест для оценки отношения к риску по трехуровневой шкале — Консервативный (не склонный к риску), Сбалансированный (нейтральный к риску) и Агрессивный (склонный к риску). Учитывая, что при регистрации на сайте инвестор не указывает никакой информации, кроме адреса электронной почты, этот тест можно считать полностью анонимным. Однако данный тест не может быть исчерпывающим показателем риск-профиля из-за своего анонимного характера и слишком узкого перечня вопросов в анкете. Доступ к этому тесту возможен в личном кабинете после оформления подписки и выбора портфеля.

Наиболее узкий диапазон соответствует консервативному портфелю, а наиболее широкий — агрессивному. Математика показывает, что со временем этот диапазон для всех уровней риска будет сужаться, концентрируясь вокруг ожидаемой доходности портфеля. Это служит аргументом в пользу долгосрочного инвестирования — любой индексный портфель со временем выйдет на траекторию своей ожидаемой доходности, а уровень его риска показывает, как долго инвестору, возможно, придется ждать этого момента.

Это вновь подчеркивает важность выбора подходящего инвестору модельного портфеля в соответствии с его отношением к риску. Не склонный к риску инвестор, выбравший агрессивный портфель, может столкнуться с ситуацией, когда восстановление после потерь займет больше времени, чем он готов ждать. С другой стороны, чрезмерно консервативный портфель может потребовать больше времени для достижения целевой доходности для более склонного к риску инвестора.