Портфель Искра Индекс как лучшая альтернатива S&P500

Уоррен Баффет неоднократно отмечал, что едва ли инвестор может систематически опережать индекс - даже лучшие по доходности продукты после уплаты банковских комиссий и сервисных сборов делают невозможным рост стоимости активов клиента даже на уровне индекса. С одной стороны инвестиционный менеджер должен существенно опередить индекс, с другой - обеспечить сервис-провайдерам продукта (банку, депозитарию, аудитору и тп) необходимые для бизнеса 2-3% годовых от активов клиента. На этом сайте мы много говорим о том, что Искра Индекс позволяет избежать этих расходов при самостоятельном инвестировании с помощью наших модельных портфелей. Обратимся теперь к вопросу качества портфеля. 

Портфель Искра Индекс "Депозит+ Сбалансированный" строится как сбалансированный продукт, поскольку по уровню его исторической просадки и других риск-метрик он вполне соответствует средним по риску портфелям. Однако, как выяснилось, его доходность практически соответствует среднегодовой доходности индекса S&P 500.

Несколько комментариев. Среднегодовая доходность у портфеля Искра Индекс оказалась чуть ниже: 13.3% против 14.1%. Но самое интересное - это сравнение двух портфелей с точки зрения риска. Даже визуально бросается в глаза сумасшедшая волатитльность индекса S&P относительно портфеля Депозит+. За период сравнения у индекса S&P было три случая, когда он снижался более, чем на 17%, упав однажды на 30%. Портфель Искра Индекс испытывал максимальное снижение на 14.1%. Всё это приводит к тому, что коэффициент Шарпа, который определяет размер премии в доходности (относительно безрисковой ставки) к единице риска, у портфеля Искра Индекс более чем в 2 раза выше: 1.3 против 0.6. 

Насколько сложно создать и поддерживать такой портфель? Самое главное, что потребуется от инвестора - раз в месяц аккуратно ребалансировать свой портфель в соответствии с модельным. Если портфель инвестора достаточно крупный (более 400 тыс. долл.), расходы на сервис Искра Индекс будут ничтожны, и именно чёткая систематическая ребалансировка позволит не уступать индексу S&P 500 и чувствовать себя на порядок увереннее и спокойнее пассивных инвесторов в американский индекс.

При этом открывается и интересная возможность для агрессивных инвесторов - леверджирование портфеля (что в случае крупнейших ETF Искра Индекс брокеры сделают с удовольствием) позволит получить сопоставимый по уровню риска с индексом S&P портфель, ожидаемая доходность которого может вырасти на 60-70% по сравнению с индексной.