На сегодня можно выделить 5 основных типов ETF:
|
Пассивные |
Традиционные фонды на основе индекса класса активов, сегмента рынка или отрасли экономики
|
|
ESG |
Environmental, Social, Corporate Governance - фонды, которые исключают "неэтичные" отрасли и компании в области экологии и корпоративного управления
|
|
Активно-управляемые |
Были созданы в попытке оживить интерес к активному управлению, фактически это фонды конкретного управляющего, предлагающие его стиль и подход к управлению активами
|
|
Смарт бета и факторные |
Эти фонды являются попыткой сыграть на аномалиях в доходности определенных групп активов (факторах) за счет изменения весовых коэффициентов в традиционных индексах в попытке опередить их. Примеры факторов - отрасли с высокой волатильностью (бетой), малой капитализацией, высокими темпами роста выручки |
|
Тематические |
Сформированные на основе компаний от искусственного интеллекта до стареющего населения, от марихуаны до порноиндустрии, эти фонды предлагают диверсификации в узких отраслевых направлениях, социальных и общественно-экономических трендах |
На основании данных etfgi.com data, 2021
___________________
Как относиться к этим тенденциям развития рынка ETF? На наш взгляд, ETF, которые не опираются на широкий индекс класса активов или рыночного сегмента, есть попытка перевести традиционные стратегии теряющего популярность доверительного управления в сферу биржевых фондов. Изобретая новые индексы или стратегии, управляющие компании пытаются компенсировать резкое падение стоимости услуг управления, которое началось с революции ETF. Все нетрадиционные фонды являются по сути "нарезкой" широкого рынка, напраленной не на диверсификацию и снижение рисков, а на их концентрацию, соответственно, увеличение рисков. Ведь концентрация в одной отрасли за счет другой - это риск пропустить рост там, где у фонда отсутствет экспозиция.
Как показывает нам портфельная теория, широкая диверсификация обеспечивает наилучшее соотношение доходности и риска портфеля. Именно на неё опирается модель Искра Индекс, предлагая портфели Депозит+, состоящие в спокойных рыночных условиях из 3-5 ETF разных классов активов. Если же инвестор желает иметь в портфеле долгосрочную экспозицию на какой-либо сектор рынка или компанию, он может скомбинировать эту экспозицию (соответствующий актив в портфеле или отрасленвой ETF) с портфелем Депозит+, ограничив её вес разумной величиной 20-25%.
ТОО "ИскраИндекс"
050022, Казахстан, город Алматы, Алмалинский район, улица Шевченко, дом 118, офис 314
info@iskraindex.com
© 2025
