Инвестирование с рыночными "звёздами"

Так устроена человеческая природа, что люди склонны забывать плохое и не извлекать уроков из прошлого. Это правило касается и фондового рынка, где стоимость таких уроков часто бывает очень высока из-за потерянного времени. Длительный рост рынка рождает новых звёзд из числа управляющих и консультантов, успехи большинства из которых заканчиваются эпичным крахом. В этой связи очень показательна история Кэти Вуд - техноаналитика и управляющей фондом ARKK, который в течение 2017-2021 годов прирастал в среднем на 65% в год. Что-то пошло не так в конце 2021 года, когда падение котировок Nvidia спровоцировало мощное падение техносектора. За 4 последующих года котировки ARKK восстановились до уровня декабря 2021 года, а средняя доходность за период с начала 2017 года по сентябрь 2025 года составила 20.7% годовых. За это же время полная доходность индекса Nasdaq составила 21.5% при максимальной просадке в 32.5% против 77% у ARKK.

Важно также и то, что фонд ARKK ежегодно удерживал комиссию 0.75% против 0.2% у ETF QQQ, крупнейшего ETF на индекс Nasdaq. И эту экономию можно добавлять плюсом к доходности инвестирования. 

История фондового рынка знает массу таких примеров. Многие трейдеры/управляющие способны показывать высокий результат в течение короткого периода времени, но долгосрочно опережать индексы статистически невозможно. Инвестору же нужно либо искать таких менеджеров на старте их успешного периода (как?) и регулярно их менять (как?), либо полагаться на доходность фондовых индексов, что с гораздо большей вероятностью принесет результат, опержающий доходность депозитов. Наилучший же вариант - иметь оптимальный диверсифицированный портфель индексов, от которого не стоит ждать супердоходности, но который не заставит инвестора трястить в ужасе потярять всё даже на локальных рыночных стрессах.